花旗：重申长江基建集团买入评级目标价升至港元

花旗发布研究报告称，长江基建集团（01038）上半年纯利同比上升2%至43.11亿元，更重要的是，每股中期派息同比升1.4%至0.72元。重申“买入”评级，花旗：重申长江基建集团买入评级目标价升至港元并继续为香港公用事业股中首选，目标价由62港元升至63港元。

该行指出，并购可增加长建额外盈利，估计长建及其拥有36%权益的电能实业（00006）可分别动用高达30亿美元及20亿美元进行并购。假设收购成本以股本支付40%，而投资回报率为10%，则长建2025年纯利可增加最多11.6亿港元或12.4%。

长江基建将于8月19日在伦敦第二上市，相对于英国同业，其估值处于折让水平，料可推高股价；及美国减息将推动估值重评。花旗料美国在今年9月至明年6月之间将累计减息225点子；假设美国十年期国债收益率由现时约3.85%水平降至约3%，则估算长建股价可增17%（假设其收益率由4.6%降至3.92%）。